招商和惠养老诡计日历 2040 三年抓有期羼杂型基金中基金（FOF）（Y 类份额）基金家具贵府节录更新  招商和惠养老诡计日历 2040 三年抓有期羼杂型基金中基金     （FOF）（Y 类份额）基金家具贵府节录更新                                        编制日历：2024 年 12 月 24 日                      送出日历：2025 年 1 月 3 日  本节录提供本基金的伏击信息，是招募评释书的一部分。  作出投资决定前，请阅读齐全的招募评释书等销售文献。 一、家具概况                招商和惠养老诡计 基金简称           日历 2040 三年抓有     基金代码          012037                期羼杂（FOF）                招商和惠养老诡计 下属基金简称         日历 2040 三年抓有     下属基金代码        017272                期羼杂（FOF）Y                招商基金延续有限                       上海浦东发展银行 基金延续东谈主                           基金托管东谈主                公司                             股份有限公司 基金合同顺利日        2022 年 1 月 5 日 基金类型           基金中基金            交游币种          东谈主民币 运作方式           其他敞开式                每个敞开日可申购，每笔份额的最短抓有期限为 3 年，法律法例另 敞开频率                有要领或基金合同另有商定除外                                 运转担任本基金基 基金司理           章鸽武              金司理的日历                                 证券从业日历        2006 年 7 月 3 日                自 2041 年 1 月 1 日起，在不违犯届时灵验的法律法例或监管要领                的情况下，本基金将自动转型为“招商盛鑫精选羼杂型基金中基金 其他             （FOF）” ，届时本基金将转为逐日敞开申购赎回的运作模式及变更                基金称呼，无需召开基金份额抓有东谈主大会，具体转型安排见基金管                理东谈主届时发布的关连公告。   注：1、本基金从 2022 年 11 月 11 日起新增 Y 类份额，Y 类份额自 2022 年 11 月 21 日 起存续。 另行要领，详见届时关连公告。 二、基金投资与净值证据 （一） 投资诡计与投资策略   投资者可阅读本基金《招募评释书》“基金的投资”章节了解留脸色况。         本基金跟着所设定诡计日历的摆布，逐步缩小权益类钞票设立比例，增 投资诡计    加非权益类钞票的设立比例，在禁止风险的前提下，优选基金，力务实         现钞票的矫健升值。  招商和惠养老诡计日历 2040 三年抓有期羼杂型基金中基金（FOF）（Y 类份额）基金家具贵府节录更新           本基金的投资范围为具有雅致流动性的金融器具，包括经中国证监会依           法核准或注册的公开召募的基金份额（包括但不限于 QDII 基金、商品基           金（含商品期货基金和黄金 ETF）  、公开召募基础设施证券投资基金（以           下简称“公募 REITs”），不包括基金中基金）、香港互认基金、国内照章           刊行上市的股票和存托把柄（包括主板、中小板、创业板偏执他中国证           监会允许基金投资的股票和存托把柄）、港股通认识股票、债券（含国债、           金融债、企业债、公司债、次级债、可调治债券（含诀别交游可转债）、           可交换债券、央行单据、短期融资券、超短期融资券、中期单据、场地           政府债等）、钞票支援证券、债券回购、同行存单、银行进款、现款，以           及法律法例或中国证监会允许基金投资的其他金融器具，但须顺应中国           证监会的关连要领。           如法律法例或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金延续东谈主在履行           顺应方法后，不错将其纳入投资范围。           本基金投资于经中国证监会照章核准或注册的公开召募的基金份额的资 投资范围           产不低于本基金钞票的 80%。本基金投资于股票和存托把柄、股票型基           金、羼杂型基金和商品基金（含商品期货基金和黄金 ETF）等品种的比           例悉数原则上不杰出基金钞票的 60%，前述羼杂型基金指最近 4 个季度           末，每季度依期陈诉表露的股票钞票占基金钞票比例不低于 60%或基金           合同中商定股票投资比例不低于基金钞票的 60%的羼杂型基金。本基金           投资于港股通认识股票的比例不杰出股票钞票的 50%。本基金每个交游           日日终抓有现款或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金           钞票净值的 5%，其中，现款不包括结算备付金、存出保证金、应收申购           款等。其他金融器具的投资比例依照法律法例或监管机构的要领实践。           本基金可根据投资策略需要或不同设立地阛阓环境的变化，采用将部分           基金钞票投资于港股通认识股票或采用不将基金钞票投资于港股通认识           股票，基金钞票并非势必投资港股通认识股票。           淌若法律法例对基金合同商定投资组合比例限定进行变更的，以变更后           的要领为准，不需要再经基金份额抓有东谈主大会审议           本基金属于养老诡计日历基金。本基金的钞票设立策略，跟着投资东谈主生           命周期的延续和投资诡计日历的摆布，基金的投经历调相应的从“杰出”，           盘曲为“肃穆”，再盘曲为“保守”，权益类钞票比例逐步下落，而非权           益类钞票比例逐步上升。本基金根据招商诡计日历型基金下滑弧线模子           进行为态钞票设立，下滑弧线模子运用赶紧动态沟通时期，对跨人命周           期的投资、铺张进行了优化求解，并结合国内法例拘谨和投资器具范围 主要投资策略           作了原土化更正。跟着本基金诡计日历的摆布，权益类钞票投资比例逐           渐下落。鄙人滑弧线模子的基础上，进行风险预算，禁止基金相对回撤，           紧密挑选顺应本基金投资诡计的认识基金，构建投资组合。           本基金其他主要投资策略包括：基金投资策略、股票投资策略、债券投           资策略、可调治债券和可交换债券投资策略、钞票支援证券投资策略、           存托把柄投资策略。           本基金的事迹比较基准为：沪深 300 指数收益率×X＋中债详尽指数收益 事迹比较基准          ，其中 X 为下滑弧线值，本基金各年的下滑弧线值参见本基           率×（1-X）           金招募评释书中的要领实践。 风险收益特征    本基金为养老诡计日历基金中基金，2040 年 12 月 31 日为本基金的诡计  招商和惠养老诡计日历 2040 三年抓有期羼杂型基金中基金（FOF）（Y 类份额）基金家具贵府节录更新             日历，风险和收益水平会跟着诡计日历的摆布而逐步缩小。基金合同生             效日至 2040 年 12 月 31 日，表面上本基金的预期风险与预期收益水平高             于债券型基金、债券型基金中基金（FOF）、货币阛阓基金和货币型基金             中基金（FOF）。 （二） 投资组合伙产设立图表/区域设立图表 （三） 自基金合同顺利以来/最近十年（孰短）基金每年的净值增长率及与同期事迹比较 基准的比较图   注：1.本基金从 2022 年 11 月 11 日起新增 Y 类份额，Y 类份额自 2022 年 11 月 21 日起 存续。  招商和惠养老诡计日历 2040 三年抓有期羼杂型基金中基金（FOF）（Y 类份额）基金家具贵府节录更新 三、投成本基金波及的用度 （一） 基金销售关连用度   以下用度在申购/赎回基金经过中收取：            份额（S）或金额（M）    用度类型                       收费方式/费率           备注             /抓有期限（N）                M                  万元  申购费（前收费）                   万元                 N    赎回费   注：改日，本基金可视情况豁免个东谈主待业金基金份额的申购费，详见基金延续东谈主发布的 关连公告。 （二） 基金运作关连用度  以下用度将从基金钞票中扣除： 用度类别         收费方式/年费率或金额               收取方 延续费              年费率：0.45%             基金延续东谈主和销售机构 托管费              年费率：0.075%            基金托管东谈主 销售工作费            -                     销售机构 审计用度             年用度金额：20，000.00 元     管帐师事务所 信息表露费            年用度金额：120，000.00 元    要领表露报刊 指数许可使用费          -                     指数编制公司                  《基金合同》顺利后与基金                  关连的讼师费、基金份额抓                  有东谈主大会用度、基金的证券                  交游用度、基金的银行汇划                  用度、基金关连账户的开户 其他用度             及珍重用度等用度，以及按 关连工作机构                  照国度讨论要领和《基金合                  同》商定，不错在基金财产                  中列支的其他用度。用度类                  别详见本基金《基金合同》                  及《招募评释书》或其更新。   注：1、本基金交游证券、基金等产生的用度和税负，按推行发生额从基金钞票扣除； 额为预估值，最终推行金额以基金依期陈诉表露为准。 付基金延续东谈主的基金延续东谈主酬金按前一日基金钞票净值扣除前一日所抓有本基金延续东谈把持 理的公开召募的基金份额的公允价值后的余额（若为负数，则取 0）×0.45%的年费率计提， 逐日累计至每月月底，按月支付；     招商和惠养老诡计日历 2040 三年抓有期羼杂型基金中基金（FOF）（Y 类份额）基金家具贵府节录更新 付基金托管东谈主的基金托管费按前一日基金钞票净值扣除前一日所抓有基金托管东谈主托管的公 开召募的基金份额的公允价值后的余额（若为负数，则取 0）×0.075%的年费率计提，逐日 累计至每月月底，按月支付。 （三） 基金运作详尽用度测算      若投资者申购本基金份额，在不同抓有期限下，投资者需开销的运作费率如下表：                        基金运作详尽费率（年化） -                            0.59%   注：基金延续费率、托管费率、销售工作费率（若有）为基金现行费率，其他运作用度 以最近一次基金年报表露的关连数据为基准测算。 四、风险揭示与伏击请示 （一） 风险揭示   本基金不提供任何保证。投资者可能损失投成本金。   投资有风险，投资者购买基金时应追究阅读本基金的《招募评释书》等销售文献。   一）本基金特定风险如下： 并不代表收益保险或其他任何方法的收益承诺。本基金非保同胞具，存在投资者承担吃亏的 可能性。 羼杂型基金和商品基金（含商品期货基金和黄金 ETF）等品种的比例悉数原则上不杰出 60%， 本基金跟着所设定诡计日历的摆布，逐步缩小权益类钞票设立比例，加多非权益类钞票的配 置比例，在禁止风险的前提下，优选基金，力务杀青钞票的矫健升值。 根据阛阓的情况顺应调理诡计下滑旅途，推行投资运作情况可能与预设的诡计下滑旅途存在 各别，使本基金面对推走运作情况与预设投资策略存在各别的风险。 额的钞票不低于本基金钞票的 80%。因此，本基金基金事迹证据受股票阛阓、债券阛阓、海 外阛阓等种种钞票阛阓变化的影响，在面对质券阛阓的系统性风险时，不可统统侧目阛阓下 跌带来的风险，在阛阓大幅高涨时也不可保证基金净值约略统统随从或超越阛阓高涨幅度。 的基金不同于银行储蓄和债券等约略提供固定收益预期的金融器具，投资于公开召募的基金 既可能共享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。投资不同类型的基 金将取得不同的收益预期，也将承担不同进程的风险。 抓有的基金份额断绝或暂停申购/赎回、暂停上市或二级阛阓交游停牌等情况下，本基金存 在无法变现抓有的基金份额而酿成流动性风险的可能性。 的本基金延续东谈把持理的其他基金部分不收取延续费，抓有本基金托管东谈主托管的其他基金部分 不收取托管费，申购本基金延续东谈把持理的其他基金不收取申购费、赎回费（不包括按照基金 合同应归入基金钞票的部分）、销售工作费等，基金中基金承担的关连基金用度可能比平凡 的敞开式基金高。  招商和惠养老诡计日历 2040 三年抓有期羼杂型基金中基金（FOF）（Y 类份额）基金家具贵府节录更新 面对在一定的价钱下无法卖出而要降价卖出的风险；关于通达受限基金而言，由于通达受限 基金的非通达脾性，在本基金参与投资后将在一定的期限内无法通达，在面对基金大规模赎 回的情况下有可能因为无法变现酿成流动性风险。    本基金投资于不同基金延续东谈主所刊行的基金，对基金的采用很猛进程上依靠过往事迹和 公开表露的信息，但基金的过往事迹不可代表其改日证据，因此可能影响本基金投资事迹， 本基金延续东谈主主要通过公开表露的信息获取被投资基金的投资组合变动、基金司理调理、操 作格调改动等可能影响投资有诡计的信息，因此可能产生信息透明度不及的风险。 率风险、政府管制风险、法律风险、税务风险及政事风险等。    本基金基金钞票投资于港股通认识股票，会面对港股通机制下因投资环境、投资认识、 阛阓轨制以及交游功令等各别带来的专有风险，包括港股阛阓股价波动较大的风险（港股市 场实行 T+0 反转交游，且对个股不设涨跌幅限定，港股股价可能证据出比 A 股更为剧烈的股 价波动）、汇率风险（汇率波动可能对基金的投资收益酿成损失）、港股通机制下交游日不 连贯可能带来的风险（在内地开市香港休市的情形下，港股通不可肤浅交游，港股不可实时 卖出，可能带来一定的流动性风险）等。    本基金将按照政策关连要领投资于港股，在阛阓插足、投资额度、可投资对象、税务政 策等方面王人有一定的限定，何况此类限定可能会延续调理，这些限定身分的变化可能对本基 金插足或退出当地阛阓酿成毒害，从而对投资收益以及肤浅的申购赎回产生径直或盘曲的影 响。    港股阛阓交游功令有别于内地 A 股阛阓功令，参与香港股票投资还将面对包括但不限于 如下特殊风险：    （1）惟有内地和香港两地均为交游日且约略清闲结算安排的交游日才为港股通交游日。    （2）香港出现台风、玄色暴雨或者联交所要领的其他情形时，联交所将可能停市，投 资者将面对在停市时间无法进行交游的风险；出现境内证券交游工作公司认定的交游特别情 况时，境内证券交游工作公司将可能暂停提供部分或者一谈港股通工作，投资者将面对在暂 停工作时间无法进行港股通交游的风险。    （3）投资者因港股通股票权益分配、调治、上市公司被收购等情形或者特别情况，所 取得的港股通股票除外的联交所上市证券，只可通过港股通卖出，但不得买入，交游所另有 要领的除外；因港股通股票权益分配或者调治等情形取得的联交所上市股票的认购职权在联 交所上市的，不错通过港股通卖出，但不得行权；因港股通股票权益分配、调治或者上市公 司被收购等所取得的非联交所上市证券，不错享有关连权益，但不得通过港股通买入或卖出。    （4）代理投票。由于中国结算是在汇总投资者意愿后再向香港结算提交投票意愿，中 国结算对投资者设定的意愿搜集期比香港结算的搜集期稍早终局；投票莫得权益登记日的， 以投票截止日的抓有行动计较基准；投票数目超出抓独特量的，按照比例分配抓有基数。    （1）信用风险：基金所投资的钞票支援证券之债务东谈主出现背约，或在交游经过中发生 交收背约，或由于钞票支援证券信用质料缩小导致证券价钱下落，酿成基金财产损失。    （2）利率风险：阛阓利率波动会导致钞票支援证券的收益率和价钱的变动，一般而言， 淌若阛阓利率上升，本基金抓有钞票支援证券将面对价钱下落、本金损失的风险，而淌若市 场利率下落，钞票支援证券利息的再投资收益将面对下落的风险。  招商和惠养老诡计日历 2040 三年抓有期羼杂型基金中基金（FOF）（Y 类份额）基金家具贵府节录更新     （3）流动性风险：受钞票支援证券阛阓规模及交游活跃进程的影响，钞票支援证券可 能无法在归拢价钱水平上进行较大数目的买入或卖出，存在一定的流动性风险。     （4）提前偿付风险：债务东谈主可能会由于利率变化等原因进行提前偿付，从而使基金资 产面对再投资风险。     本基金的投资范围包括存托把柄，可能面对存托把柄价钱大幅波动以致出现较大吃亏的 风险，以及与存托把柄刊行机制关连的风险，包括存托把柄抓有东谈主与境外基础证券刊行东谈主的 鼓动在法律地位、享有职权等方面存在各别可能激发的风险；存托把柄抓有东谈主在分成派息、 欺诈表决权等方面的特殊安排可能激发的风险；存托条约自动拘谨存托把柄抓有东谈主的风险； 因多地上市酿成存托把柄价钱各别以及波动的风险；存托把柄抓有东谈主权益被摊薄的风险；存 托把柄退市的风险；已在境外上市的基础证券刊行东谈主，在抓续信息表露监管方面与境内可能 存在各别的风险；境表里法律轨制、监管环境各别可能导致的其他风险。 有期，原则上每份基金份额的最短抓有期为 3 年，相应基金份额在最短抓有期内不可办理赎 回及调治转出业务。因此投资者面对在最短抓有期内不可赎回基金份额的风险。     （1）Y 类基金份额购买等款项来自个东谈主待业金资金账户，基金份额赎回等款项转入个 东谈主待业金资金账户。根据关连法律法例和监管机构的要领，投资东谈主未达到领取基本待业金年 龄或者政策要领的其他领取条目时不可领取个东谈主待业金；     （2）个东谈主待业金基金名录由中国证监会详情，每季度通过中国证监会网站、基金业协 会网站、基金行业平台等向社会公布。若本基金被移出名录，投资者将面对 Y 类基金份额暂 停办理申购业务的风险。     公募 REITs 接管“公募基金+基础设施钞票支援证券”的家具结构，主要特质如下：一 是公募 REITs 与投资股票或债券的公募基金具有不同的风险收益特征，80%以上基金钞票投 资于基础设施钞票支援证券，并抓有其一谈份额，基金通过基础设施钞票支援证券抓有基础 设施表情公司一谈股权，穿透取得基础设施表情统统系数权或谋略职权；二是公募 REITs 以获取基础设施表情房钱、收费等矫健现款流为主要目的，收益分配比例不低于合并后基金 年度可供分配金额的 90%；三是公募 REITs 采用封锁式运作，不敞开申购与赎回，在证券交 易所上市。投资公募 REITs 可能面对以下风险，包括但不限于：     （1）公募 REITs 二级阛阓价钱波动风险     公募 REITs 大部分钞票投资于基础设施表情，具有权益属性，受经济环境、运营延续等 身分影响，基础设施表情阛阓价值及现款流情况可能发生变化，可能引起公募 REITs 价钱波 动，以致存在基础设施表情遭受极点事件（如地震、台风等）发生较大损失而影响公募 REITs 价钱的风险。     （2）基础设施表情运营风险     公募 REITs 投资趋承度高，收益率很猛进程依赖基础设施表情运营情况，基础设施表情 可能因经济环境变化或运营不善等身分影响，导致推行现款流大幅低于测算现款流，存在公 募 REITs 收益率欠安的风险，基础设施表情运营经过中房钱、收费等收入的波动也将影响基 金收益分配水平的矫健。此外，公募 REITs 可径直或盘曲对外借款，存在基础设施表情谋略 不达预期，公募 REITs 无法偿还借款的风险。     （3）流动性风险     公募 REITs 采用封锁式运作，不开通申购赎回，只可在二级阛阓交游，投资者结构以机 构投资者为主，存在流动性不及的风险。公募 REITs 基础设施表情的原始权益东谈主或其归拢控  招商和惠养老诡计日历 2040 三年抓有期羼杂型基金中基金（FOF）（Y 类份额）基金家具贵府节录更新 制下的关联方行动计谋投资者所抓有的计谋配售份额较多，且需要清闲一定的抓有期要求， 在一定时天职无法交游，因此公募 REITs 上市初期可交游份额并非公募 REITs 一谈份额，公 募 REITs 面对因上市交游份额不充分而可能导致的流动性风险。     （4）公募 REITs 基金份额净值无法反馈基础设施表情的真不二价值的风险     公募 REITs 依据《企业管帐准则》要领对基础设施表情进行估值。公募 REITs 基金延续 东谈主聘用顺应条目的评估机构对基础设施表情钞票进行评估（至少每年一次），但关连评估结 果不代表基础设施表情钞票的信得过阛阓价值，因此公募 REITs 对基础设施表情的估值可能无 法体现其公允价值。基础设施表情评估价值基于多项假定作出，基础设施表情评估价值与公 募 REITs 基金份额净值可能存在各别，也不代表公募 REITs 二级阛阓交游价钱。     （5）停牌或拒绝上市风险     公募 REITs 在上市时间可能因多样原因导致停牌，在停牌时间不可生意基金份额。公募 REITs 在运作经过中可能因触发法律法例或交游所要领的拒绝上市情形而拒绝上市，导致投 资者无法在二级阛阓交游而受到损失。     （6）钞票支援专项诡计等特殊目的载体提前拒绝的风险     因发生钞票支援专项诡计等特殊目的载体法律文献商定的提前拒绝事项，专项诡计等特 殊目的载体提前拒绝，则可能导致公募 REITs 无法取得预期收益，以致导致公募 REITs 提前 拒绝的风险。     （7）税收风险     公募 REITs 运作经过中可能波及基金份额抓有东谈主、公募基金、钞票支援专项诡计、表情 公司等多层面税负，淌若国度税收等政策发生调理，可能影响投资运作与公募 REITs 基金收 益。     （8）政策调理风险     公募 REITs 关连法律法例、监管机构政策和交游所业务功令，可能根据阛阓情况进行修 改，或者制定新的法律法例、监管机构政策和业务功令，使公募 REITs 或基金份额抓有东谈主利 益受到影响的风险。     二）本基金面对的其他风险如下： （4）上市公司谋略风险；（5）购买力风险； 及钞票的流动性风险评估；（3）宽绰赎回情形下的流动性风险延续措施；（4）实施备用的 流动性风险延续器具的情形、方法及对投资者的潜在影响； 他风险。     具体内容详见本基金《招募评释书》。 （二） 伏击请示   中国证监会对本基金召募的注册，并不标明其对本基金的价值和收益作出骨子性判断或 保证，也不标明投资于本基金莫得风险。   基金延续东谈主依照恪尽责守、憨厚信用、严慎奋力的原则延续和运用基金财产，但不保证 基金一定盈利，也不保证最低收益。  招商和惠养老诡计日历 2040 三年抓有期羼杂型基金中基金（FOF）（Y 类份额）基金家具贵府节录更新   基金投资者自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额抓有东谈主和基金合同确当事东谈主。   各方当事东谈主首肯，因《基金合同》而产生的或与《基金合同》讨论的一切争议，如经 友好协商未能惩处的，应提交深圳国外仲裁院根据该院届时灵验的仲裁功令进行仲裁，仲 裁地点为深圳市，仲裁裁决是终局性的并对各方当事东谈主具有拘谨力，仲裁费和讼师费由败 诉方承担。   基金家具贵府节录信息发生紧要变更的，基金延续东谈主将在三个使命日内更新，其他信息 发生变更的，基金延续东谈主每年更新一次。因此，本文献内容比较基金的推行情况可能存在一 定的滞后，如需实时、准确获取基金的关连信息，敬请同期关爱基金延续东谈主发布的关连临时 公告等。 五、其他贵府查询方式   以下贵府详见基金延续东谈主网站 www.cmfchina.com 客服电话：400-887-9555   ● 《招商和惠养老诡计日历 2040 三年抓有期羼杂型基金中基金（FOF）基金合同》、   《招商和惠养老诡计日历 2040 三年抓有期羼杂型基金中基金（FOF）托管条约》、   《招商和惠养老诡计日历 2040 三年抓有期羼杂型基金中基金（FOF）招募评释书》   ● 依期陈诉，包括基金季度陈诉、中期陈诉和年度陈诉   ● 基金份额净值   ● 基金销售机构及讨论方式   ● 其他伏击贵府 六、其他情况评释   无

楠里 足交